電動自駕車躍為新主流 台灣半導體與零組件商機來了

富邦證券※來源：富邦證券2018/03/19 09:40

在汽車產業朝電動化邁進之際，人工智慧（AI）的快速發展，更成為相關技術走向商品化的重要出海口。

智慧化電動車讓一向封閉的汽車產業系統逐漸被打破，更吸引中美網路龍頭 Google、Tesla、阿里巴巴、騰訊等競相投入，

富邦證券指出，這對布局汽車電子市場已久的台灣供應鏈更是下個關鍵商機所在。

富邦證：各國紛捨燃油車 傳統車廠不得不轉型

所謂電動車，顧名思義是以電能取代燃油，讓汽車產業與產品本身都將出現重大改變，

就連發展百年、已形成龐大且封閉生態系，如同大象般的傳統車廠都必須戮力轉型。

富邦證券指出，背後原因就在各國政策陸續明訂將捨棄燃油車，荷蘭、挪威等國將自 2025 年實施，德國、英國、法國在 2030 年起跟進，這樣翻天覆地的改變，迫使傳統汽車製造商大舉投入自有新款電動車開發，也讓科技電子廠有新的切入點。

中國將成電動自駕車最大市場

研究機構預測，光是美國、歐洲與中國三個主要汽車市場，

「部分自動駕駛化」（Level 2）以上的電動自駕車年銷售量到 2030 年將快速成長至 8100 萬輛，

逐漸取代目前市售的燃油汽車。

三大市場中，最受矚目的又以中國莫屬，除了近年科技產業飛躍性發展的加持，

電動自駕車更是官方鼓勵的發展重點。中國發改委在年初印發《智慧汽車創新發展戰略》意見稿，

明訂目標到 2020 年智慧汽車新車佔比達到 50%，2035 年要率先成為智慧汽車強國。根據研究機構 PwC 報告，

中國在 2030 年將超越美國與歐洲，成為最大的電動自駕車市場。

挾著政策鼓勵及龐大內需，中國科技巨頭 BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）均投入電動自駕車的發展。

百度發布 Apollo 2.0 自駕車平台已經有超過 90 家國際科技大廠參與合作，

騰訊與阿里巴巴也都參與車廠合作及投入電動車與車聯網的投資。

此外，拜騰與小鵬電動車等新創業者在本屆 CES 展的表現也令市場注目，

可預見中國未來在電動自駕車市場發展上將扮演重要角色。

                             2030 年主要汽車市場電動自駕車保有數量

(資料來源：PWC Strategy& Digital Auto Report)

汽車電子重要性大增 產值一路看漲

值得注意的是，電動車內的大量零組件不僅是電力驅動的基本元件，

也將加速汽車邁向智慧化與聯網化，Tesla 便是最好的例子。富邦證券指出，

未來汽車將走向自動化（Autonomous）、聯網化（Connected）及電動化（Electrified）三大趨勢。

IEK 報告顯示，全球目前汽車電子產值約 2500 億美元，隨著汽車自動化、

電動化及聯網化的趨勢，汽車電子的產值預估在 2025 年將突破 3500 億美元。

富邦證券強調，當中又以汽車動力及汽車安全的產值成長性最大。

當汽車邁向電力化與電子化發展，勢必為台灣的半導體與電子零組件帶來龐大的商機。

                             全球汽車電子產值將突破 3500 億美元

資料來源：IEK 2017/12

富邦證券表示，電動自駕車的關鍵零組件可分為驅動、電能、感測及行控四大系統。

其中驅動與電能是建構電動自駕車動力系統的核心；

而感測與行控則是讓電動自駕車達到智慧化、甚至達到無人駕駛的重要系統。

驅動系統主要由電動馬達、傳動系統及相關控制器所構成，這部份以電機產業的發揮空間較大。

電能系統主要包含電池、功率模組、電能管理系統及充電設備，

電池與充電設備是市場原本關注的重點，值得留意的是，隨著汽車電子化、

電力化的趨勢演進，汽車電壓也將由目前的 12V 轉成 48V 電壓系統，

相關的電子功率元件規格隨之改變，這部份對於功率元件（MOSFET & IGBT）將是長期利多。

感測與行控系統是決定電動自駕車的智慧程度的關鍵，可分為車用處理器、

AI 運算晶片、記憶體、感測元件 / 模組及車用聯網裝置。車用處理器必須具有高階處理性能，

透過 AI 晶片的運算處理，統整處理各感測器的資訊，執行 AI 深度學習及汽車行駛路線規劃的相關程序。

感測器部份，運用不同種類的感測器執行動力輸出、能源調控、安全防護和駕駛輔助等各項功能，

持續蒐集數據提供 ADAS 各項次系統所需環境訊息，並透過影像聲音警示或車輛自主調控，

彌補駕駛人對環境認知的不足及降低操控車輛的負擔。車用感測器採用種類也從過去的陀螺儀、

加速計、慣性感測等力學感測器，進階至超音波、影像鏡頭、雷達和光學雷達等非接觸式感測技術。

                                       電動自駕車關鍵系統

資料來源：富邦證券整理

台灣電子科技業機會來了

眼見汽車產業從過去以引擎為訴求，轉向擁抱自動化、聯網化及電動化，

讓本身就具備科技優勢的大廠如 Google、NVIDIA、Intel、Tesla 等 IT 業者有了新的著力點。

富邦證券指出，對於同樣有技術與供應鏈優勢的台灣電子科技廠商來說，多年來戮力布局汽車電子市場，

終於有機會看到成果。根據工研院預估，台灣汽車電子產值今年將突破 2200 億元，

2020 年挑戰 2786 億元，成長性高於全球產業平均。

投資人可以關注早已打入 Tesla 供應鏈的車電族群及後續具成長動能的車用 IC、感測器及功率元件類股。

                            台灣汽車電子產值成長相對高於全球

資料來源：IEK 2017/11